既然协议写的是随行付，为什么实际代付出现智付电子？智付只是最后一跳，还是也承接了跨境人民币？商户为何在操作时看到的只是“默认渠道”？

支付产业网近日收到一位读者提供的CoGoLinks（结行国际）实际交易记录。

该商户将跨境收款提现至境内个人账户时，仅显示“默认渠道”，银行资金明细显示来账为“CoGoLinks结行国际”，交易摘要为“代付”，交易附言中明确出现“智付电子”。

问题随之而来

CoGoLinks官网将具备支付业务许可证、跨境人民币业务批复的随行付列入“安全底座”。公示的支付服务协议也写明设置随行付商户号，提供跨境支付结算和代付（提现）服务，随行付还负责支付系统建设、运行和管理等核心服务。

但注册协议，又是另外一套主体，“结行世纪”全权代替了随行付。

CoGoLinks目前公开的2025版《用户账户注册协议》显示，中国内地客户的协议由用户、杭州结行世纪科技有限公司和香港主体杰滙有限公司三方签订，协议明确，境内结行世纪“全权负责”信息技术系统、个人信息的收集处理以及交易指令传送。

甚至官方域名下的一份《CoGoLinks服务账户条款及细则》还特别声明“我们可能使用一个或多个服务提供商以提供我们的服务，并在不发出通知的情况下处理交易”，“我们可能在任何时候通过给您的通知，将我们于本条款及细则下的责任及权利转让给任何人”，以及，“我们可能使用服务提供商或任何我们的关联方提供的设施提供我们的服务。您与任何服务提供商之间没有商业合同。

于是，同一个CoGoLinks产品至少出现了三层主体：

官网资质及公示的支付协议——随行付；

账户注册及平台服务——杰滙、结行世纪；

实际一笔境内代付——智付电子。

多法人、多通道并不是跨境支付的稀奇事。

真正值得问的是：这些主体之间的支付责任，商户能否看清？

同行也复杂，但可以把“谁在做支付”说清楚

PayPal在2026年5月28日更新的《中国跨境支付服务用户协议》第一段就明确：协议是中国用户与贝宝支付（北京）有限公司之间的合同。2026年6月30日起，PayPal进一步要求中国大陆企业账户用户同时在贝宝支付开立账户；未按要求开户，PayPal可以暂停相关服务。也就是说，境外PayPal账户与境内持牌关系没有被混成一个模糊的“平台账户”。

Payoneer的做法更直接。其2026版中国B2B条款明确写明：从Payoneer余额以人民币转入中国银行账户的交易，由易宝支付处理并提供服务，并适用易宝自己的服务条款。

Airwallex当前中国官网同样明确提示，涉及中国境内金融服务的，由具有境内资质的第三方机构合作提供。

从行业监管角度，《非银行支付机构监督管理条例》已经把边界写得相当明确。

境外非银行机构拟为境内用户提供跨境支付服务，原则上应在境内设立非银行支付机构；境内支付机构则应当与用户签订支付服务协议，并明确支付业务流程、电子支付指令传输路径和资金结算等事项。

回到这笔交易，到底谁在向中国商户提供支付服务？

如果随行付完成跨境人民币结算、智付只完成最后一跳，那么为什么一笔协议已经覆盖提现的业务，还需要第二家持牌机构参与？两家机构分别承担什么支付和风控责任？

如果跨境人民币本身就是智付承接，那么为什么商户从官网牌照、支付协议直到提现页面，都无法看到这一实际持牌机构，直到银行到账后才在附言中发现“智付电子”？

而如果主要服务事实上由香港MSO主体杰滙提供，那么其面向中国内地用户的服务边界如何与境内跨境支付监管衔接。中国大陆客户的相关信息及交易指令反而是由非持牌的“结行世纪”全权采集和传输？后者甚至都不具备支付清算协会的外包服务商备案资质。

随行付的支付牌照被闲置？CoGoLinks提现为何出现智付电子？

既然协议写的是随行付，为什么实际代付出现智付电子？智付只是最后一跳，还是也承接了跨境人民币？商户为何在操作时看到的只是“默认渠道”？

同行也复杂，但可以把“谁在做支付”说清楚

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