支付机构替用户保管的备付金，已经超过2.7万亿元。人民银行数据显示，2019年末客户备付金约1.53万亿元，2025年末升至2.53万亿元，2026年9月末达到2.73万亿元，较2019年末增长近八成。其间并非单边增长：2025年1月末曾达3.09万亿元，月末余额波动明显。
据支付产业网从行业人士处了解，目前备付金仍按年化0.35%以季度计息。
这一水平与人民银行2020年下调后的商业银行超额存款准备金利率一致。但银行可自主调配超额准备金，支付机构不得自行运用客户备付金，二者的资金属性和经营权限不同。按2.73万亿元静态测算，付息率每提高25个基点，理论年度利息就增加约68亿元。该不该提高？增加的收益又该怎样分？
正方：
不只是补偿成本，更是投资下一代支付
支付机构持续承担反洗钱、反诈、对账、风控和系统安全成本。合理增加收益，有助于支持技术投入，也可能推动支付从一次性“收银台”走向中立、可信的交易执行服务。真实交易很少是一手交钱、一手交货。预付款、发货、验收、部分履约、争议处理，需要资金在依法授权下完成锁定、分阶段结算、退款、回退等状态转换。支付机构可以协同银行与清算体系，以规则化支付、履约核验和连续结算保障交易，而非自行控制客户资金。如果增量收益能换来更可靠的履约支付能力，是否值得鼓励？反方：
按余额返息，可能奖励资金沉淀
此前报道显示，2019年初支付宝和财付通备付金合计占比曾超过90%。仅以头部两家合计占比80%作情景测算，若新增利息按余额等比例分配，68亿元理论增量中约55亿元对应两家。更重要的是，沉淀越多、收益越高，可能诱发延迟商户结算或扩大余额留存。央行提高付息也有成本：是否有必要以此方式支持行业？第三种观点：
把增量收益与合规、创新挂钩
2019年的0.35%计息安排曾提出，将利息的10%用于行业保障基金。2020年相关征求意见稿还设计了与机构评级挂钩的差异化计提机制。2026年2月实施的新版《非银行支付机构分类评级管理办法》，已将备付金、用户权益、系统安全及反洗钱等纳入考评。既然监管能够评估机构表现，未来能否保留基础计息，另从新增可分配收益中设立绩效激励？重点奖励反诈拒赌成效、结算及时性、投诉治理，以及经验证的AI风控和履约支付创新，而不是简单奖励研发支出或资金规模。行业保障基金应继续专用于风险补偿，激励资金须另设透明规则、上限与审计，防止套利。《非银行支付机构监督管理条例》已禁止向用户支付与储值余额相关的利息。此次讨论的是机构收益，不是客户存款利息。
